ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЛЯ КРЕДИТНЫХ АНАЛИТИКОВ

Цель курса: Ознакомить слушателей с методами и алгоритмом финансового анализа как важной составляющей определения риска кредитора. Акцент делается на особенностях проведения анализа финансового состояния заемщиков кредиторами. Эти особенности проистекают из целей кредиторов и проявляются в наборе финансовых коэффициентов и специфике их анализа, а также в углубленном анализе денежных потоков компании.

Финансовый анализ для кредитных аналитиков

Цели:
- Оценить существующее финансовое состояние компании

- Провести диагностику проблем

- Определить, насколько кредитование компании будет способствовать росту рентабельности ее инвестиций

- Построить прогноз движения денежных средств компании с целью оценки ее платежеспособности

- Произвести расчет чистых денежных потоков и коэффициентов покрытия

- Выработать практические навыки анализа финансового состояния реальной компании для обоснования решений о целесообразности кредитования.


Аудитория

- Кредитные и финансовые аналитики коммерческих банков

- Аналитики и сотрудники кредитных отделов холдинговых компаний, готовящих обоснование для выдачи кредитов своим дочерним компаниям

- Специалисты в банках, ведущие переговоры с компаниями 
и объясняющие преимущества кредитов перед собственными источниками финансирования.


Содержание программы

1-ый день

Введение: цели и алгоритм анализа

- Внутренние и внешние факторы, влияющие 
на деятельность компании

- Последовательность проведения анализа

Раздел 1. Чтение и анализ финансовых отчетов. Горизонтальный и вертикальный методы анализа. Проявление отраслевых особенностей в отчетности

- 1.1. Баланс – информация об инвестициях и источниках их финансирования. Отраслевые особенности балансов

- 1.2. Отчет о прибылях и убытках – информация 
о доходах и расходах. Отражение «цепочки ценности» и специфики деятельности

2-ой день

- 1.3. Отчет о движении денежных средств – информация о притоках и оттоках денег. Особенности жизненных циклов компаний 
и видов деятельности (операционная, инвестиционная и финансовая)

Раздел 2. Анализ рентабельности инвестиций заемщика

- 2.1. Оценка рентабельности инвестиций – основы благополучного развития и роста стоимости компании. В какие направления деятельности компании выгодно инвестировать? Как компания обосновывает потребность в кредите?

- Реклассификация статей отчетности. Переход к аналитическим отчетам, не зависящим 
от стандартов отчетности

- Инвестиции в какой вид деятельности более рентабельны?

- 2.2. Факторы, влияющие на рентабельность инвестиций. Отраслевые особенности кредитуемого бизнеса. Диагностика проблем развития бизнеса

- Как проверить обоснованность финансовых прогнозов компании?

- Какова стратегия развития компании и как она отражается в финансовых показателях (эффективности продаж и оборачиваемости активов)?

- Выявление основных проблем в деятельности компании. Что может посоветовать кредитный аналитик менеджменту компании? На что обратить внимание при принятии решения 
о кредитовании?

3-ий день

- 2.3. Денежный цикл и его влияние 
на потребность компании в заемных средствах. Эффективность управления денежными потоками

Раздел 3. Финансовая устойчивость компании 
(риск и доходность). Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности компании

- 3.1. Влияние структуры финансирования 
на рентабельность и риск

- Выгодно ли компании брать кредит?

- Обоснование эффективности кредита для компании-клиента

- Финансовая устойчивость и ликвидность, 
их взаимосвязь

- 3.2 Оценка структуры баланса: коэффициенты «покрытия» (ликвидности)

- Зачем и что надо «покрывать»?

- Почему нельзя долгосрочные проекты финансировать краткосрочными займами?

- 3.3. Методы оценки платежеспособности

- Расчет чистых денежных потоков 

- Расчет коэффициентов покрытия процентов 
и обязательств чистыми денежными средствами заемщика

Раздел 4. Показатели рыночной оценки и их взаимосвязь с основными финансовыми показателями (резервный)

Показатели «рынка ценных бумаг»: PE, EPS, DPS, Yield, Market-to-Book и их связь с финансовыми коэффициентами

Наши контакты

ул. Шевченко, 90, БЦ "Каратал",
11 этаж, офис 115.

Телефон:



Email:


Поделиться: